Program webináře
Struktura webináře
-
Základní principy diverzifikace (25 min)
Proč diverzifikovat a kde jsou limity. Mýtus o eliminaci rizika. Systematické vs. nesystematické riziko.
-
Korelace aktiv (30 min)
Jak měřit korelaci mezi investicemi. Akcie, bondy, komodity, REIT, krypto. Korelační matice a její praktické použití.
-
Sektorová a geografická diverzifikace (25 min)
Diverzifikace napříč sektory. Home bias a jeho rizika. Emerging vs. developed markets.
-
Asset allocation modely (35 min)
Konzervativní portfolia (high bond allocation). Vyvážená portfolia. Agresivní růstová portfolia. Age-based alokace.
-
Rebalancing a údržba (30 min)
Kdy a jak rebalancovat. Threshold vs. časový rebalancing. Daňové dopady rebalancingu.
-
Praktické případové studie (35 min)
Analýza tří různých portfolií. Historická performance různých alokací. Vlastní modelování podle osobních parametrů.
Detailní informace
Klasická rada zní: diversifikujte. Problém je, že nikdo přesně neřekne, jak moc. Držet pět akcií? Padesát? A co ostatní třídy aktiv?
Pravda je, že diverzifikace není jen o počtu pozic, ale o tom, jak spolu korelují. Můžete mít třicet akcií, ale pokud jsou všechny z technologického sektoru, nejste tak diverzifikovaní, jak si myslíte.
Korelace a skutečná diverzifikace
Ukážeme si, jak měřit korelaci mezi různými aktivy. Akcie obvykle klesají společně během krizí, ale některá aktiva (zlato, dluhopisy, nemovitosti) se chovají jinak. Budeme se bavit o tom, jak postavit portfolio, které vydrží různé tržní podmínky.
Není to jen teorie. Projdeme si, jak se různé kombinace aktiv chovaly během posledních krizí – dotcom bubble, finanční krize 2008, covid crash. Data jsou zajímavá a často překvapivá.
Praktické přístupy k alokaci
Klasické 60/40 portfolio (akcie/bondy) má stále smysl? Záleží na věku, rizikové toleranci a investičním horizontu. Ukážeme si několik modelů: konzervativní, vyvážené, agresivní portfolia a kdy který použít.
Diverzifikace vás neochránía před ztrátami, ale pomůže vám přežít špatné časy.
Budeme řešit i otázky jako: kolik držet v hotovosti, má smysl investovat do komodit, jak často rebalancovat portfolio. Každý má jiné potřeby, ale principy jsou universal.
Výsledkem bude konkrétní framework, podle kterého si můžete postavit vlastní diverzifikační strategii podle vaší situace.