Makroekonomie pro investory: Jak číst ekonomické cykly

Program webináře

Program webináře

  1. Ekonomické cykly (30 min)

    Čtyři fáze ekonomického cyklu. Leading vs. lagging indicators. Yield curve jako prediktor recese.

  2. Měnová politika a úrokové sazby (40 min)

    Jak fungují centrální banky. Forward guidance a očekávání trhu. Dopad sazeb na různé asset třídy. Real rates vs. nominal rates.

  3. Inflace a její měření (30 min)

    CPI, core inflation, PCE. Rozdíl mezi transient a structural inflation. Asset classes jako inflační hedge.

  4. Growth vs. Value v makro kontextu (35 min)

    Proč růstové akcie trpí při vysokých sazbách. Value stocks performance v různých režimech. Cyclical vs. defensive stocks.

  5. Globální makro faktory (30 min)

    Měnové kurzy a jejich impact. Commodity cycles. Geopolitická rizika a black swans.

  6. Praktická aplikace (35 min)

    Aktuální makro situace a její analýza. Top-down přístup k výběru investic. Kde hledat makro data a jak je interpretovat.

Detailní informace

Můžete perfektně analyzovat jednotlivé akcie, ale pokud nerozumíte makroekonomickému prostředí, stejně vás trh může překvapit. Úrokové sazby mění vše.

Tento webinář není ekonomická přednáška plná teorií. Je to praktický průvodce tím, jak makro faktory ovlivňují investiční strategie a jak je použít ve váš prospěch.

Ekonomické cykly a jejich fáze

Ekonomika se pohybuje v cyklech: expanze, vrchol, kontrakce, dno. Každá fáze favorizuje jiné typy aktiv. Během expanze rostou akcie, během recese se investoři schovávají do bondů a zlata.

Ukážeme si, jak rozpoznat, ve které fázi cyklu se nacházíme, a jak podle toho upravit portfolio. Yield curve, leading indicators, PMI indexy – zní to komplikovaně, ale půjdeme k tomu prakticky.

Centrální banky a úrokové sazby

Fed, ECB, ČNB – jejich rozhodnutí mají přímý dopad na vaše portfolio. Kdy zvyšování sazeb škodí akciím a kdy ne. Proč nízké sazby podporují růstové akcie a vysoké sazby value akcie.

Inflace je další klíčový faktor. Real vs. nominal returns – pokud máte 8% výnos, ale inflace je 10%, reálně tratíte. Jak se chránit proti inflaci pomocí TIPS, komodit a nemovitostí.

Makro prostředí určuje, jaká investiční strategie bude fungovat.

Projdeme si několik historických period – stagflace 70. let, low rate environment po 2008, současná situace. Každá epoch vyžadovala jiný přístup.

Na konci budete umět číst ekonomické zprávy, rozumět rozhodnutím centrálních bank a lépe načasovat své investiční rozhodnutí podle makro kontextu.